To date, a debt waiver has been frequently used as a tool to successfully restructure German based companies in financial difficulties. A decision of the German Federal Fiscal Court (Bundesfinanzhof) published on February 8, 2017 currently limits such an option, given that it held that one of the main instruments used by tax authorities to grant relief from an otherwise taxable cancellation of debt income (CODI) in the form of the so-called Restructuring Decree (Sanierungserlass) violates fundamental constitutional rights.
Legal & Regulatory
BRRD: FCA publishes modification by consent for Article 55 rules
Restructurings have become an integral part of the reality of the German debt and equity markets.
Amendments to the rules of deductibility of interest expenses
Further restrictions to deductibility of interest expenses incurred in relation to a share purchase1
Background
In Princeton Office Park, the U.S. Court of Appeals for the Third Circuit affirmed the bankruptcy and district court rulings that the purchaser of a NJ tax sale certificate forfeited its claim and lien because it included the premium it paid to the State when it purchased the tax certificate.
The U.S. Court of Appeals for the Fifth Circuit recently held that a transfer of a tax lien to a tax buyer under Texas law does not constitute an extension of credit that is subject to the federal Truth in Lending Act (TILA).
A copy of the opinion is available at: Link to Opinion.
La Dirección General de Tributos examina, en un contexto de consolidación fiscal, las consecuencias fiscales de una operación en virtud de la cual la entidad dominante condona los créditos que tiene sobre sus filiales, derechos adquiridos previamente por medio de una operación de reestructuración empresarial no acogida al régimen de neutralidad fiscal y registrados por un valor inferior a su nominal.
La Dirección General de Tributos examina algunas de las consecuencias que pueden derivarse de una operación de reestructuración empresarial a efectos de la constitución de la reserva de capitalización prevista en el artículo 25 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
El Tribunal Supremo confirma en casación la procedencia de imponer sanción en supuestos de operaciones de reestructuración empresarial carentes de motivos económicos válidos sobre la base de argumentos que, en última instancia, lo llevan a reconducir la operación al campo de la simulación negocial.
1. Análisis de la Sentencia del Tribunal Supremo de 13 de diciembre del 2016 (rec. 2211/2015)