WHO OR AND OR the debtor and its related parties other creditors in relation to non-current unencumbered assets of the debtor tax, customs, treasury and state enforcement bodies, if their claims are less than 1/3 of all participating creditors’ claims Suspend for the term of restructuring any insolvency procedure against the debtor prior to the court’s ruling on the commencement of proceedings Prevent any other creditor to start insolvency proceedings against the debtor WHATcan a financial institution do?
At last, a legislative light has appeared at the end of the long dark tunnel of Ukraine's financial sector.
Adopted on 14 June 2016 and published on 19 June 2016, Ukraine's new law "On Financial Restructuring" No. 1414-VII (the "Financial Restructuring Law") is effective for a period of only three years from 19 October 2016 until 19 October 2019.
Напередодні Голова НБУ Валерія Гонтарева заявила, що Нацбанк буде звертатися в суди всіх необхідних юрисдикцій, щоб реалізувати персональні гарантії власників неплатоспроможних банків, які отримали стабілізаційні кредити.
У цьому світлі також цікаво, які шанси Фонду гарантування вкладів отримати компенсацію від бенефіціарів банків та їх компаній.
Шанси насправді високі. За умови, якщо буде доведена вина такої особи у заподіянні збитку банку або його кредиторам.
Накануне Глава НБУ Валерия Гонтарева заявила, что Нацбанк будет обращаться в суды всех необходимых юрисдикцией, чтобы реализовать персональные гарантии владельцев неплатежеспособных банков, которые получили стабилизационные кредиты.
В этом свете также интересно, каковы шансы Фонда гарантирования вкладов получить компенсацию от бенефициаров банков и их компаний.
The head of the NBU Valery Gontareva said that the National Bank would apply to the courts of all necessary jurisdictions to implement personal guarantees of owners of insolvent banks that received stabilization loans.
In this regard it is also interesting what are the chances of the Deposit Guarantee Fund to receive compensation from the beneficiaries of banks and their companies.
Chances are really high. Provided that such a person is proven guilty of causing damage to the bank or its creditors.
As settlement in relation to Ukraine’s successful sovereign exchange offers is expected today, we explain why this sovereign deal is groundbreaking.
Background: The Exchange Offers
On 22 September 2015, Ukraine launched Exchange Offers in relation to the following (Old Notes):
В течение последних двух лет Украина пережила существенные политические и экономические потрясения, что очень повлияло на финансовую и банковскую системы нашего государства. Как следствие на сегодняшний день процедура ликвидации применена к 65 банкам. Каждый должник должен понимать, что введение временной администрации или процедуры ликвидации банка не является спасением от взыскания с него задолженности, ведь банки, в отношении которых применяются данные процедуры, любым способом будут стараться вернуть денежные средства, за счет которых осуществлялось кредитование.
Historically, shareholders and management have not been liable for the debts of the public companies they run or own in Ukraine.
On 22 September 2011, the Parliament of Ukraine adopted Law of Ukraine No. 3795-VI “On Amendments to Several Legislative Acts of Ukraine regarding Regulation of Legal Relations between Creditors and Receivers of Financial Services” (the “Law”). The Law became effective on 16 October 2011. Although the positive impact of certain amendments is rather ambiguous at this stage, the Law is likely to reduce risks in the financial system.
The major amendments envisaged by the Law cover the following key areas:
Loans and security
Starting from 22 September 2012, the beneficial owners (aka controllers), substantial shareholders, and senior executive officers of Ukrainian commercial banks could face personal financial liability for the insolvency of banks during liquidation.