The ability of a bankruptcy trustee or a chapter 11 debtor-in-possession ("DIP") to use "cash collateral" during the course of a bankruptcy case may be vital to the debtor's prospects for a successful reorganization. However, because of the unique nature of cash collateral, the Bankruptcy Code sets forth special rules that apply to the nonconsensual use of such collateral to protect the interests of the secured creditor involved. The U.S. Bankruptcy Court for the Eastern District of Washington examined these requirements in In re Claar Cellars, LLC, 2020 WL 1238924 (Bankr. E.D.

Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act

The U.S. Supreme Court recently handed down three rulings potentially impacting bankruptcy cases.

Nunc Pro TuncRelief

In Roman Catholic Archdiocese of San Juan v. Acevedo Feliciano, No. 18-921, 2020 WL 871715 (U.S. Feb. 24, 2020), the Court circumscribed the use of nunc pro tunc ("now for then") orders that make relief ordered by a court apply retroactively to an earlier point in time.

In In re Tribune Co. Fraudulent Conveyance Litig., 946 F.3d 66 (2d Cir. 2019), the U.S. Court of Appeals for the Second Circuit reaffirmed, notwithstanding the U.S. Supreme Court's ruling in Merit Mgmt. Grp., LP v. FTI Consulting, Inc., 138 S. Ct. 883, 200 L. Ed. 2d 183 (2018), its 2016 decision that creditors' state law fraudulent transfer claims arising from the 2007 leveraged buyout ("LBO") of Tribune Co. ("Tribune") were preempted by the safe harbor for certain securities, commodities, or forward contract payments set forth in section 546(e) of the Bankruptcy Code.

On July 16, 2014, the Uniform Law Commission (the "Commission") approved a series of amendments to the Uniform Fraudulent Transfer Act (the "UFTA"), which at that time was in force in 43 states (all states except Alaska, Kentucky, Louisiana, Maryland, New York, South Carolina, and Virginia).

In This Issue:

U.S. Supreme Court: Creditors May Immediately Appeal Denials of Automatic-Stay Relief

Seit dem 1. März 2020 ausgereichte Darlehen unterliegen dank neuer Gesetzgebung Privilegierungen im Hinblick auf insolvenzrechtliche Anfechtungs- und Haftungstatbestände.

Am 27. März 2020 wurde das Gesetz zur vorübergehenden Aussetzung der Insolvenzantragspflicht und zur Begrenzung der Organhaftung bei einer durch die COVID-19-Pandemie bedingten Insolvenz (COVID-19-Insolvenzaussetzungsgesetz – COVInsAG) verkündet. Dieses trat rückwirkend zum 1. März 2020 in Kraft.

Im Zuge der „Corona-Krise“ benötigen viele betroffene Unternehmen dringend staatliche Unterstützung, um akute Liquiditätsengpässe zeitnah abwenden zu können und um ihre Eigenkapitalquote zu stärken. Der Bund hat dazu nun das Gesetz zur Errichtung eines Wirtschaftsstabilisierungsfonds (WStFG) erlassen. Das WStFG sieht die Errichtung eines Wirtschaftsstabilisierungsfonds (WSF) zur Stützung der Realwirtschaft vor (Ausführliche Informationen zum WSF wie bspw. zu Antragsberechtigungen, Voraussetzungen und Zuständigkeiten finden Sie u.a.

Unternehmen, die aufgrund der Corona-Krise Liquiditätsprobleme entwickeln, sollen auf staatliche Finanzierungshilfen zurückgreifen können. Die Bundesregierung hat diesbezüglich ein Schutzschild beschlossen, der die Unternehmen mittels Kostensenkungen (durch arbeits-, steuer-, und sozialrechtliche Maßnahmen) sowie kurzfristiger Darlehen in der Krise stabilisieren soll. Weitere Maßnahmen werden derzeit zusätzlich auf Länderebene entwickelt.

In McKillen v. Wallace (In re Irish Bank Resolution Corp. Ltd.), 2019 WL 4740249 (D. Del. Sept. 27, 2019), the U.S. District Court for the District of Delaware had an opportunity to consider, as an apparent matter of first impression, whether the U.S. common law "Barton Doctrine" applies extraterritorially. One of the issues considered by the district court on appeal was whether parties attempting to sue a foreign representative in a chapter 15 case must first obtain permission to sue from the foreign court that appointed the foreign representative.