We are pleased to share our latest instalment of ML Covered, our monthly round-up of key events relevant to those dealing with Management Liability Policies covering D&O, EPL and PTL-type risks.
Insolvency Service publishes its 2024/25 enforcement actions against directors
The Insolvency Service has published its enforcement outcomes for 2024-25, detailing the enforcement actions taken against directors. The information is not for the entire year but covers the period between April 2024 to December 2024.
Key developments in 2024
2024 has seen one of the most significant insolvency cases in recent years. In June, Justice Leech handed down his judgment on the claim brought by the liquidators of BHS against certain of its former directors for wrongful trading and misfeasance. This judgment is likely to have important consequences for the D&O market.
It was particularly noteworthy as it was the first time that the directors of a company had been found guilty of the novel claim of 'misfeasant trading'.
Manolete Partners Plc, an insolvency litigation finance company, has successfully claimed against the former director of Just Recruit Group Ltd (Just Recruit) and awarded £918,590. The Insolvency and Companies Court of the High Court found that the director of Just Recruit, Norman Freed, had breached his directorial duties to the company during the business's financial collapse.
Background
Welcome to the second edition of ML Covered, our new monthly round-up of key events that are relevant for those dealing with Management Liability Policies covering D&O, EPL and PTL-type risks.
Latest insolvencies figures & quantifying "trading misfeasance" claims
On 19 August 2024, the High Court handed down its quantum decision in Wright v Chappell [2024] EWHC 2166 (Ch), which for the first time sets out the method for quantifying loss relating to "trading misfeasance" claims.
Introduction
La Sentencia del Tribunal Supremo, Sala Primera, de 22 de mayo, remarca que determinados comportamientos constitutivos de calificación culpable del concurso pueden provocar una inversión de la carga de la prueba sobre la incidencia del comportamiento de los administradores en la generación o incremento del déficit concursal, pero sigue sin ofrecer la «justificación añadida» de la atribución de la responsabilidad concursal.
1. La reforma del artículo 172 bis de la Ley Concursal
Se contiene una descripción y valoración general de la Directiva (UE) 2019/1023.
1. Introducción
En todo tipo de procesos y, entre ellos, en los incidentes concursales, la denuncia por la parte demandada de la falta de jurisdicción o de competencia no puede plantearse como una suerte de excepción en la contestación a la demanda o en momento posterior, sino que debe promoverse con carácter previo a la contestación, mediante declinatoria (art. 64.1 Ley de Enjuiciamiento Civil [LEC]).
La Sentencia del Tribunal Supremo 710/2019, de 8 de marzo, resuelve en casación, por primera vez, creo, el extremo relativo a la oponibilidad al concurso de una condición resolutoria acompañada de una cláusula penal de retención de la totalidad del precio ya pagado por el comprador inmobiliario insolvente. Según la Sala, la condición resolutoria (inmobiliaria) es plenamente oponible al concurso; en este caso se hallaba inscrita, pero no parece que esta condición haya sido relevante para su efectividad.
La justicia europea se pronuncia sobre la aplicación de las garantías laborales en la transmisión de empresas cuando cedente y cesionario prevén la posterior desaparición del cesionario por liquidación. Nada impide segregar una parte de la empresa y posibilitar su autonomía, pero mantener la dependencia y provocar su quiebra resulta contrario al principio de estabilidad que rige el transfondo laboral de toda transmisión empresarial.