引言

2025年10月26日，锦州银行发布公告称，由工商银行收购承接其相关资产、负债、业务、网点和人员，这一公告标志着这家总资产曾超过8,000亿元的东北城商行在历经六年漫长风险处置后，最终全面并入国有大行体系。从2018年不良资产“爆雷”、巨亏45亿元，到2019年爆发严重同业挤兑危机，再到引入工行、信达、长城等战略投资者、剥离1,500亿元不良资产、要约收购退市，直至被工行全面收购承接，锦州银行的案例为城商行风险处置提供了样本，本文以锦州银行的危机来源为切入点，梳理风险处置各阶段的法律要点。

01.锦州银行经营危机的来源（一） 公司治理机制失效

锦州银行股权结构呈现高度分散特征，其股东以民营企业为主，上百家股东中无单一主体持股比例超过5%，未能形成有效的制衡机制，且多数股东同时为锦州银行的授信客户，其入股的核心诉求是通过持股身份获取信贷资源的便利通道。股权结构的缺陷最终导致锦州银行公司治理体系彻底崩溃。

（二） 信贷审批与风险管理体系失灵